Perspektiiviä sijoittamiseen

Tänään torstaina eletään taloudessa erittäin kriittisiä hetkiä, kun EU:n päättäjät pitävät hätäkokousta Kreikan ja muiden ongelmavaltioiden tulevaisuudesta. Tilanne muistuttaa pelottavan paljon vuoden 2008 finanssikriisiä. Nyt ongelmissa ovat kuitenkin pankkien sijaan yksittäiset valtiot, vaikka toki Kreikan tai jonkun muun valtion maksuhäiriö leviäisi nopeasti myös pankkeihin ja sitä kautta koko talouteen. Tätä ketjureaktiota parhaillaan pyritäänkin estämään, koska kukaan ei tiedä, mihin se lopulta johtaisi.

Vuoden 2008 kriisissä pidin itse pään kylmänä, enkä tehnyt hätiköityjä ratkaisuja. Kun moni muu myi osakkeensa paniikissa, pidin itse kaikki omistukseni ja olin itse asiassa ostamassa lisää osakkeita, kuten esimerkiksi lokakuun 2008 blogimerkinnästäni voi nähdä. Kaikki ostot eivät tietenkään osuneet nappiin, kuten ei koskaan voikaan osua. Joukoon mahtui kuitenkin myös lähes täydellisesti ajoitettuja ostoja ja nyt muutama vuosi kriisin jälkeen ratkaisuni olivat kokonaisuutena melko onnistuneita.

Nykyisessä eurokriisissä olen toiminut ja tulen toimimaan täsmälleen samalla tavalla kuin vuonna 2008. Hätiköityihin ratkaisuihin ei kannata sortua, vaikka välillä meno hirvittääkin. Kriiseissä on pahinta juuri epävarmuus. Voi hyvinkin olla, että tänään osakekurssit romahtavat joka puolella maailmaa, jolloin illalla ei tunnu hyvältä. On myös mahdollista, että markkinat innostuvat EU:n hätäkokouksen ratkaisuista ja pörssit nousevat voimakkaasti.

Tom Lindström nostaa Nordnetin blogissaan hyvin esiin saman asian, jota olen itsekin korostanut usein. Kukaan ei pysty ajoittamaan sijoituspäätöksiään täydellisesti ja sen vuoksi poissaolo markkinoilta voi kostautua pahasti. Selvää on, että kriisiaikoina pörssikurssit heittelevät voimakkaasti, mutta sitä tapahtuu molempiin suuntiin. Myös vuoden 2008 finanssikriisissä koettiin sekä järkyttäviä romahduspäiviä että hurmoksellisia nousuja, kuten alla olevasta kuvaajasta voi nähdä.

Helsingin yleisindeksin kehitys vuosina 2006-2011 ja keskeiset kriisitapahtumat.
Helsingin yleisindeksin kehitys vuosina 2006-2011 ja keskeiset kriisitapahtumat.

Markkinat hinnoittelevat pörssikursseihin jatkuvasti kaiken informaation, joka on saatavilla. Tänä vuonna kurssit ovat laskeneet vuoden alusta saakka sitä myötä, kun Kreikan kriisi on pahentunut. Nykytilanne on siis jo hyvin pitkälti hinnoiteltu kursseihin. Esimerkiksi Helsingin yleisindeksi on tällä hetkellä jo alempana kuin Lehman Brothersin konkurssin aikoihin vuonna 2008.

Oma periaatteeni on, että hyvään yhtiöön kannattaa sijoittaa aina kunhan se on järkevästi hinnoiteltu. Nyt alkanut osavuosikatsauskausi on osoittanut, että useimmilla yrityksillä menee hyvin ja se on osakesijoittamisessa oleellisinta. En siis ole tässäkään kriisissä myynyt niitä yhtiöitä, joihin uskon. Eurokriisiin olen kuitenkin varautunut jo koko kevään ja alkukesän kasvattamalla Euroopan ulkopuolisten alueiden painoa salkussani, sillä selvää on, että Euroopan kriisi voi aiheuttaa vakavia ongelmia yhtiöille, joiden pääpaino on Euroopassa. Tällä hetkellä noin 30 % sijoituksistani on siis USA:n osakemarkkinoilla.

Tapahtuipa tänään mitä tahansa, niin en suosittele ketään tekemään päätöksiä paniikissa. Paniikissa tehty päätös on kuitenkin yleensä jo liian myöhään tehty päätös. Toivotaan parasta, mutta varaudutaan pahimpaan.

Kommentit