Lokakuu 2014: Jenkkistrategia tuottaa tulosta jo kolmatta vuotta peräkkäin

Reilun kolmen vuoden takaisessa blogipostauksessa kerroin, miten silloisessa euron tilanteessa aloin hakemaan suojaa euroa vastaan rapakkojen takaa. Kun viimeisen kolmen vuoden sijoituksiani nyt jälkikäteen reflektoi, sijoitusstrategiani on pysynyt täsmälleen samana kolmen vuoden ajan.

Kolme vuotta sitten varallisuudestani 30 % oli dollarimääräisissä sijoituksissa. Nyt kolme vuotta myöhemmin dollarimääräisissä sijoituksissa on noin 36 % varallisuudestani. Tämä on ollut yksi onnistuneimmista korkean tason sijoituspäätöksistäni, sillä viimeisen kolmen vuoden ajan talous ja osakemarkkinat ovat Yhdysvalloissa kehittyneet huomattavasti paremmin kuin talousongelmien kanssa painivassa Euroopassa. Jälkiviisaana ainoa virheeni oli, etten lähtenyt sijoittamaan dollarimääräisiin kohteisiin vieläkin vahvemmin. Jos olisin näin tehnyt, sijoitusvarallisuuteni kokonaisarvo olisi jo kuusinumeroinen. Menneitä päätöksiä on kuitenkin turha murehtia, sillä jälkiviisas on aina helppo olla.

Viime aikoina olen miettinyt aktiivisesti sijoitusstrategiaani ja tullut siihen tulokseen, että nykyinen strategiani on oikea valinta myös nykyisessä tilanteessa ja muutoksiin ei ole tarvetta. Euroopan talous on kehittynyt heikommin kuin esimerkiksi kolme vuotta sitten osattiin edes ennakoida (silloinhan arvioitiin, että vuonna 2014 olisi jo päästy uuden kasvun alkuun). Euroopan lähivuosien näkymät ovat edelleen erittäin heikot ja Euroopan talouden toipumista voi verrata jo Olkiluoto 3 -rakennushankkeeseen, jonka valmistumista on lykätty muutamalla vuodella jo ties kuinka monta kertaa.

Yhdysvalloissa talous sen sijaan kehittyy vahvasti. Talouskasvu on tänä vuonna ollut jopa odotettua nopeampaa ja työttömyysaste on USA:ssa laskenut jo 5,9 %:iin. Näin alhaalla työttömyysaste oli edellisen kerran vuonna 2008. Euroopan ja Yhdysvaltojen eri suuntiin kehittyvä talous näkyy myös euron kurssissa. Viimeisen kuuden kuukauden aikana dollari on vahvistunut euroa vastaan noin 10 % ja yhdellä eurolla saa tällä hetkellä 1,25 dollaria. Ennusteiden mukaan kehitys jatkuu ja joidenkin arvioiden mukaan ensi kesänä yhdellä eurolla saisi enää 1,15 dollaria. Kun samaan aikaan Yhdysvalloissa osakekurssit ovat nousussa ja dollari vahvistuu, saa dollarimääräisille sijoituksille "tuplatuoton".

Dollarin vahvistumisesta on toki viime kädessä hyötyä myös Euroopan taloudelle, kun eurooppalaisten yritysten kilpailukyky paranee. Dollarin vahvistumisesta hyötyvät suoraan myös useat sellaiset yritykset, joiden myynti tapahtuu dollareissa, mutta tuotantokulut ovat euroissa. Tällainen yritys on esimerkiksi omastakin salkustani löytyvä Neste Oil, jonka kurssi on noussut viime kuukausina voimakkaasti.

Jos mennään oman sijoitussalkkuni lokakuun kehitykseen, niin salkkuni osakkeet tuottivat kokonaisuudessaan 1,9 %.  Tuotto tapahtui jälleen kerran pitkälti jenkkiosakkeiden vetämänä. Suomalaisista osakkeista positiivisesti kehittyi erityisesti Neste Oil - sekin tosin osittain dollarin vahvistumisen ansiosta. Sijoitusvarallisuuteni kokonaisarvo lokakuun lopussa oli 81 468 euroa, eli korkeammalla kuin koskaan aiemmin.

Varallisuuteni jakauma 31.10.2014.
Varallisuuteni jakauma 31.10.2014.


Varallisuuteni historiallinen kehitys.
Varallisuuteni historiallinen kehitys.

 

PS. Olen saanut viime aikoina useampia yhteydenottoja, joissa on huolestuteena tiedusteltu, olenko päättänyt lopettaa blogin, kun syyskuun kuukausikatsaus jäi välistä ja tämäkin tuli myöhässä. Vastaus on, että en ole. Viime kuukaudet ovat olleet kiireisempiä kuin koskaan aiemmin johtuen mm. siitä, että lähdin mukaan aktiivisena sijoittajana erääseen uuteen yritykseen. Tästä tulee myöhemmin enemmän seuraavassa postauksessa. 

Kommentit